1170、千亿美元目标

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尽管获得了夏景行的安慰和体谅,刘海还是不太能开心起来。

在他看来,做空富国银行一役之所以失利,老板不听取他的建议只是次要因素。

主要因素还是在于他没号准富国银行的脉。

事实证明,夏景行对金融危机的预测,百分之九十九点九九都是正确的。

剩下那百分之零点零一,本就该由他们高管来查漏补缺的。

然而他却没发挥自己的作用。

如果当时自己能拿出更有力、更精确的股票分析报告,老板说不定就改变主意了,想到这,他心里突然有些后悔。

不过刘海也没纠结太久,毕竟作为金融交易人员,要学会向前看,哪能太执着于过去,这可是交易大忌,他不会犯这种低级错误。

整理了一番心情,刘海继续汇报:“除了这些重仓股和期权投资外,我们还卖空了合计8亿美元的金融股。

名单里包括汇丰、华盛顿互惠银行、华美银行等公司。”

屏幕突然一闪,刘海又展示了一下其他持仓比例较低的投资收益图。

收益全都很不错,合计8亿美元投入本金,一共斩获了5亿美元的净收益。

接着,刘海又展示和介绍了其他的个股期权合约。

共计60亿美元的期权合约,目前只卖出或者行权了10亿美元。

不计在贝尔斯登、雷曼兄弟、两房、AIG等公司身上支付的4亿美元期权费,其他6亿美元期权费零零散散的买入了一些公司的看跌期权,共计收获了15亿美元的净盈利。

随着最后一张PPT图片展示在屏幕上,刘海团队管理基金的总收益全部分类汇总呈现在了所有人的面前。

个股期权合约:共计投入消耗10亿美元期权费,扣除行权及各项成本后,连本带利一共回收了52.115亿美元资金,净盈利42.115亿美元。

个股正股卖空:共计投入140亿美元初始做空本金, 扣除各项成本,且抵消亏损之后, 连本带利一共回收了235.7917亿美元, 净盈利95.7917亿美元。

从回报率来说, 毫无疑问,期权这种赌性更浓郁的投资高达四五倍的回报率, 要远远超过做空正股68.42%的回报率。

为毛夏景行不给个股期权方面的投资配置更多的资金?嫌钱赚太多?

其实不然,而是个股期权市场容量就那么大,只能容纳那么多的资金。

做空正股才是主流。

接着, 夏景行和刘海开始你问我答的复盘这150亿美元的投资得失。

夏景行说道:“对高盛的正股做空,我们一共投入了7.9亿多接近8亿美元本金,比摩根士丹利多出近四千万美元本金,盈利反而少四千多万美元。

这个持仓配置, 感觉有待优化啊?”

刘海微笑答道:“戴伦,这个持仓配置其实是合理的。

这么说,可不是为我自己开脱啊, 而是高盛的盘子比摩根士丹利要大一些,每只股票流通股就那么多,所以在高盛身上配置的本金就多了那么一些。

高盛的业绩比摩根士丹利要好很多,所以股价跌幅相对要小一些。

但如果跟其他行业的股票相比,高盛又算是一只优质做空股了。”

夏景行轻轻点头,这就是远景资本的投资组合看起来不那么“优异”的原因了。

像AIG, 股价从近60美元跌到2美元, 为什么才配置十几亿美元资金?配置一两百亿美元资金不是更好吗?能把收益最大化。

但现实情况是,做空AIG的机构实在太多了, 都知道这是一块肥肉, 大家都盯着的,无法借到特别多的股份卖出。

夏景行说道:“好,重仓股的持仓占比就不说了, 那么行业板块呢?

在这一轮下跌中, 投行股表现最惨, 商行股里面除了花旗以外,其他银行的股价下跌幅度都要小于商行股。”

刘海笑了笑, “这种现象,其实可以引用你之前说过的一句话:病毒传播需要时间, 金融危机的传播同样是一个行业板块波及另外一个行业板块, 沿着从上游供应商到下游供应商这样的一个传染顺序。

从次贷危机到全面金融危机这样一个变化过程中,最小倒下的是那些对冲基金,这是因为他们投资的CDO资产价值锐减,甚至是清零,基金被迫清算。

接下来倒下的是投行,也是因为他们的自营部门不少也卷入了CDO漩涡。

高盛为什么股价、财报表现最好,这是因为他们有团队做空了CDO,对冲了其他部门持有CDO资产带来的损失。

同时还因为投行血条厚,所以比对冲基金更能撑、更能扛毒!

雷曼硬撑了一年多时间,撑到了这个月才撑不住了宣告完蛋。

再接下来,金融风险全面扩散,经济遭受沉痛打击,就该轮到银行倒下了。

如果不是这些天禁止做空金融股,同时各国央行紧急给银行补充流动性,可能不知道多少银行破产或者遭遇挤兑了。

现在金融行业一片混乱,互相看对方都是一副即将倒闭的衰样,银行同业之间拆借都怕对方第二天就破产了,还不上钱了。”

夏景行微笑问道:“你觉得银行股还有下跌空间?”

刘海道:“没错,救市再有效果也不可能立竿见影,看这样子,经济衰退已经无法避免了,银行股接下来有的苦日子过。”

夏景行颇为欣赏的看了刘海几眼,暗自点头,刘海这些年进步还是挺大的,起码对金融危机这块儿的判断很准。

对方跟着自己一起从头到尾布局了次贷危机两三年,哪怕只是中人之姿,也有一些属于自己的心得体会了。

没错,夏景行接下来打算继续布局银行股。

这个月投行股损失惨重,商行股反而没受到特别大的冲击,富国银行股价还暴涨,让他们做空失败了。

夏景行这么判断,也是有很多依据的。

就拿花旗银行来说,现在股价都还有20美元。

此时很多投资者竟然冲进去抄底了……

很快这些人就会发现自己没有抄在山底,而是抄在了半山腰。

再接着,就会大彻大悟,原来抄到了山顶……

“如果接下来不解除做空禁令呢?”夏景行问道。

刘海品出了夏景行的意思,微笑道:“不可能的,卖空禁令不可能长期持续,那样美股只会崩溃的更快。

不过裸卖空估计悬了,搞不好要退出历史的舞台了。

还有,最关键的一点,假如在解除卖空禁令后,我们得以重新入场,但可能空头头寸规模做不到现在这么庞大了。”

夏景行微微颔首,“这是自然,我打算把最近撤出来的资金一分为二,主力资金去做多黄金,其余资金寻找合适机会,重新再杀入银行股。”

“黄金?”

不止是刘海,连江平都忍不住来了兴趣。

做多黄金,他以前给夏景行提过相应计划,但一直没有展开行动。

难道现在打算动手了?

夏景行把自己跟保尔森、索罗斯的口头约定讲述了出来。

听完后,亚伯拍手道:“这个计划妙,现在绝对是入手黄金的好时机,再晚的话,资产价格就被炒上去了。”

夏景行微微一笑,“对,所以这也是我提议拿主力资金去做多黄金的原因。

不计江平、亚伯你们两个团队目前掌握的资金,也不计刘海团队还持有的50亿美元期权合约,以及50亿美元储备金账户里的资金。

纽约办公室这次共计回收了288亿美元资金,其中150亿美元是本金,138亿美元是盈利。

我打算跟高盛和摩根士丹利再谈谈,让他们继续保留我们的三倍杠杆。

总之,具体的计划和行动,我们要好好的再拟定一下。

今天只是跟你们打个预防针,让大家心里对接下来的金融行动有个大致的认识。

尽管这个月收获不小,光纽约办公室就赚了138亿美元,换算成人民币将近1000亿。

听起来挺大的一个数字,其实仅仅只是一个阶段性的成果而已。”

夏景行目光一一扫过列席的一众高管的脸庞,掷地有声的说道:“大家还记得我以前提出的目标吗?

我们不稀罕什么全球十大对冲基金,我们真正想做的是第一,成为全球第一的对冲基金和另类资产管理机构。

桥水、黑石,我们都要一一超越!”

听到夏景行这斗志昂扬的话语,以及毫不掩饰的勃勃野心,众高管们听得也是感觉浑身的热血都在沸腾和燃烧,心中有种说不出来的豪气。

如果夏景行这话是两年前说,可能大家都会觉得是在异想天开。

如果是一年前说,可能大家半信半疑,毕竟当时公司已经差不多跻身全球十大对冲基金了。

而现在说,大家已经深信不疑了。

刨除杠杆和贷款,远景资本光一个纽约办公室就有差不多200亿美元的资产管理规模。

若是再加上风头正劲的港岛办公室和一直保持低调的伦敦办公室呢?

对冲基金的资管规模又该是多少?

超越桥水可能还差点,但是碾压资管规模已经达到360亿美元,全球排名第三的保尔森基金,肯定是没多大问题的。

至于已经千亿美元资管规模的黑石,光靠对冲基金上规模,超越起来还有点压力。

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