中环。
交易广场办公大楼。
第47层是高盛亚太区总部,总经理皮尔森手握话筒,正与远在纽约的总部上司商讨一件重要生意。
他上司是高盛主管兼并收购部门的罗杰.弗里曼德,自从七十年代美国大肆兴起恶意收购的浪潮,这个部门应运而生,他们的宗旨是反恶意收购,只给受害者提供服务,74年他们帮助世界最大电池制造商esb击退摩根士坦利的进攻,赢得业界的广泛美誉,并一举奠定他们在反收购领域的最大招牌。
同行认为他们此举是伪善,客户却视他们为大救星,美国但凡有企业遭受恶意狙击,首先想到的防御武器就是高盛。
但武器的使用需要支付高额的报酬,高盛的兼并收购部门每年可以创造上亿美金的优厚利润,当梦工厂与怡和系的战斗打响时,香江总经理皮尔森第一时间拟定出保卫怡和的方案,并呈交给总部。
皮尔森判断总部一定会批准他的计划,但让他万万想不到的是,等待了近一个月,他等到的命令竟然是‘放弃’。
“我不明白,头儿,为什么要放弃这个唾手可得的捡钱机会?”皮尔森忍着怒气,
“我给总部的报告书里分析的很清楚,梦工厂不是虚张声势,他们对怡和志在必得,不会轻易抛售离场,只要我们担任怡和的白武士,一定可以把他们的收购成本逼到最高价,我们的获利空间非常广。”
“我赞同你的推断,也信任你的能力,但是皮尔森,这是总裁的意思。”罗杰.弗里曼德使用无奈的口吻,“他们拒绝了你的方案,你必须放弃。”
“我要见总裁!”皮尔森大声囔囔,“我今天就飞到纽约去。”
“不需要,总裁已经到了我的办公室,两位先生一块过来,他们有话对你讲。”罗杰.弗里曼德摁了一下免提。
皮尔森立刻收敛暴躁的情绪,脸上堆出洋溢的笑容,“温格先生,黑特先生,你们好!”
怀特.温格与怀特.黑特是美国投行界的黄金搭档,他们联手创造了高盛金融帝国的辉煌,股灾时的做空决策也是他们共同制定。
高盛这间企业在美国非常奇特,尤其看中团队精神,决策层从来不是某一个人的一言堂,在怀特.温格与怀特.黑特之前,高盛的掌舵者是三驾马车,高斯.利文、罗伯特.鲁宾、马克.温克尔曼。
“皮尔森,你提交的报告具有很强的实施性,但是并不适合针对梦工厂,假如我们同意你帮助怡和,那么我们会永远失去梦工厂这个客户,希望你能理解我们的做法。”怀特.温格是三十年代奠定高盛帝国的传奇金融人物悉尼.温格的儿子,这是一个涵养上佳的富二代,对待下属永远保持着和和气气的姿态。
“但是我觉得,保卫怡和带给我们的收益,要大过服务梦工厂所获的利润。”皮尔森据理力争,
“况且这只是正常的商业竞争,梦工厂在恶意狙击一间企业,我们有道义帮助怡和,高盛在全世界建立的卓越品牌也会让梦工厂无视我们今天的对抗,只要未来高盛能够带给梦工厂利益,他们照样愿意与我们合作!”
“这只是你的个人想法,在高盛董事会看来,你的想法大错特错!”怀特.黑特毫不客气进行反驳,他与怀特.温格共掌高盛,做事历来一个唱红脸,一个唱白脸,
“够了皮尔森,董事会的命令就是放弃这桩生意,请你严格执行,梦工厂能带给我们的利润远超你的想象,只是你权力有限,并不清楚罢了,你只需要牢记,在你未来的工作中,请优先确保梦工厂的服务品质,尽你所能满足梦工厂的服务要求,你能做到吗?”
“放心先生,我百分之百能够办到。”皮尔森沮丧的挂掉电话,他心里疑惑难解,梦工厂与两位总裁有什么秘密交易吗?但他是香江的一把手,过去四年梦工厂的任何一笔金融生意都必须先经他的手,即使是秘密交易,他也不会被完全蒙在鼓里啊。
此时,怀特.温格与怀特.黑特已经返回自己的办公室,两人同样存在一些与梦工厂相关的疑问,
“我真是想不明白,我们代理的那份期权合约是来自瑞士第一波士顿银行的委托,对赌方南方公司已经转卖了他们的股份,我们也与债权人达成收购意向,这笔交易马上完成,第一波士顿银行同时委托我们投资国债,交易量超乎寻常的庞大,但他们为什么要给予我们警告,不准我们介入怡和收购呢?”
警告就是撤销国债的投资代理,那么高盛不止要承担金钱的损失,还有客户的不信赖。
“显然第一波士顿银行与梦工厂有密切的生意往来!要知道这间瑞士银行也是反狙击的专家,但他们更不会介入怡和收购。”
两人都猜不到这是双重委托,仅仅觉得梦工厂业务做的大,遍及全世界各个经济发达地区,导致那些有名的金融机构甘效犬马之劳。
“那么,到底谁才是怡和真正的白武士呢?”
怡和系牵动的资产规模高达100亿美金,很容易被国际巨头给盯上,但即使是怡和系请来白武士,最终性质也会演变为掠夺者,他们不止要击退梦工厂,而且会顺便搞垮怡和系,趁机窃取怡和策略的控股权。
任何一个资本家都不是傻子,辛辛苦苦与梦工厂厮杀几个月,肯定要摘取胜利果实,不可能让怡和系白白占便宜。
一开始凯瑟克家族首席物色印度财团,原因就出在这里,他们非常明白自己的企业有多大吸引力,‘白武士’是一把双刃剑,能伤敌,同样能伤己!
所以凯瑟克家族引入的‘白武士’不会是收购界的超级财团,太容易反噬他们了。
自从怡和系与梦工厂大战打响后,现今世界的杠杆收购之王‘kkr集团’曾经派人拜访过怡和,他们愿意与梦工厂对垒,但是被拒绝,kkr集团立刻转移目标,盯上另外一个庞然大物,也就是美国的烟草巨头纳贝斯科,筹集的资金量更多,不会低于200亿美金,股灾过后正是下手的好机会,这个生意比怡和系还有搞头。
类似kkr集团这些资本大鳄的股市收购往往有两大杀手锏,一是发行并购债券进行融资,也就是高利息的杠杆型垃圾债券,二是银行的并购贷款,使用目标公司的资产做抵押,等到收购完成后,把银行债务转嫁给目标公司。
但梦工厂的收购很不同,他们的所有资金没有使用任何银行借贷,这也导致他们的战斗力超过以往任何恶意收购集团。
即使kkr,在他们的评估分析报告上,也给出了这样一个定论,‘与梦工厂争夺怡和的控股权十分艰难,炒高股价,增加梦工厂收购成本,然后套利离场,这才是盈利的稳妥策略!’
其实这个策略适用于怡和系的所有潜在白武士。
1987年12月22日,这一天是冬至。
此时已经逼近梦工厂为期一个月的要约期限,港交所突然出现第三股力量,搅局般介入到梦工厂与怡和系的收购战役里。
以华尔街新崛起的收购界狼王卡尔.依坎为代表,共有七间来自海内外的财团联合为一,以投资基金的名义向怡和策略发起要约收购,这个基金内有一位港资股东,他叫刘栾雄,第三方背后的贷款金团以美国的信孚银行,德国的德意志银行,英国的苏格兰皇家银行为代表,涉足的英资金融机构其实有四五家,其中包括劳埃德银行。
怡和系已经与白武士达成协议,若防御成功,股份转给银行持有,套利离场,若防御失败,股份仍旧转给银行持有,同样可以套利离场,怡和系负责善后,总之凯瑟克家族不会给白武士入主怡和策略的机会。
这一天休市后,陈维云把怡和白武士暂时搁置一边,真正的对手已经浮出水面,只要白武士不是美国华尔街那一群老牌恶狼,他就不存在太大压力。
他提前离开办公室,前去参加《力王》的首映礼,这部电影已经到了开画时刻,今晚他要好好放松,以便明天精力充沛的应战。