“等等，你刚刚说年化利率...多少？！”

正在埋头写着关于“暮色爱情酒店”企划桉的卡特，忽然抬起头，双眼直勾勾地看向那名黑旗商业银行经理，还有他身边的Black Flag Loans的经理，卡特差点以为自己听错了：

“不是说了，这个小额贷款的利率可以下调吗？现在联邦基准利率已经下降了，用不着这么高的！”

“可是，这也不高啊！更是达不到康涅狄格规定的高利贷标准，与同行，比如发薪日贷款比，我们的利率标准比他们低了超过50个百分点。当然，这还只是康涅狄格州的发薪日贷款。”

“没错，考虑到大学生没有稳定工作这一点，我们的风险利率可能会上调得高一点，可对比一下，我认为这个利率标准非常合理！”

在信贷公司经理发言完毕后，银行经理也站出来表示支持他们的利率标准没问题：

“目前的基准利率大概在9%左右，加上14%的风险利率，再加上利润空间，这真的不高！布来克先生，要知道即便是发薪日贷款都要求提供收入证明材料，而我们还不需要...”

“还是降低一些吧，毕竟我们如今面对的是校园市场，不能和发薪日贷款比。他们...”

卡特叹了口气，说不羡慕，那是假的...

哪个生意人能受得了这种诱惑？！

平均年化利率400%，在个别国家或者地区还能用复利模型，最终突破1000%的年化利率，这利润不可谓不恐怖！

但发薪日贷款，那玩意可不是现在的自己能玩的东西。在今天的美国，包括英国等国家，大街上payday loans的门店数量特么甚至比麦当劳都多...

正如前世中国的小额贷款往往资金提供方会由多家机构组成一般，发薪日贷款同样是一个庞大的系统，而自己，目前连加入这个系统的资格都没有！

最大的发薪日放款机构Advance America，在全美拥有大概两千多家门店；第二大机构Dollar Financial Corporation，大概拥有1300家门店，此外它在英国还有三百多家，加拿大四百多家门店的渠道；第三大机构ACE Cash Express，这货本身就是美国最大的支票兑付商店，全美拥有门店终端数量同样是破千的存在；第四大机构Cash America，这货...美国典当贷款领域里的大老...

在算上其他零零总总的机构，在一没有强大的渠道支撑；二没有庞大的资金入场的情况下，发薪日贷款这种暴利生意，显然是自己无法指染的。

做校园信贷生意，无非还是那个老话，钻空子！

由于发薪日贷款铺开得太大，各地监管也不同。比如康涅狄格州监管比较严格，利率不算很高，为了冲抵可能出现的呆账风险，在康州申请发薪日贷款，就需要收入来源证明。而在诸如亚拉巴马或者密西西比州，由于发薪日贷款利率奇高无比，申请者往往只需要一张银行卡就行...

“他们毕竟是老牌，我们现在要做的，只能是利用他们的地区规则差异，进行精细化地市场打入。我知道，传统的风险模型来看，大学生群体的违约风险很高，但身为大学生群体的一员，我相信他们的信用！尤其是，我们的贷款记录还直接绑定银行信用系统。一旦违约，他们的个人信用报告上，就会出现黑旗商业银行给出的负面记录，他们不会为了这么一点小钱，冒这么大的风险...”

“所以，我认为风险利率还可以下调！再下调4个百分点吧，年华利率设计在30%。你们也知道，大学生们没有固定工作，给他们过大的偿付压力，说实话...过于残忍了！在渠道、在资金总量、甚至在知名度都比不过如今市场上最大的发薪日贷款的情况下，我们唯一能做的就是口碑！一个良心贷款的口碑！”

这句良心，说得卡特有点脸红...

想想前世那被自己骂死的23.4%，23.65%之类常见的小额贷款年利率，如今的30%...良心...嗯！在美国来看，真的很良心！

“鲍威尔，曼宁！你们要知道，发薪日...其实已经走进了一个很诡异的循环中！你们应该研究过他们的违约率吧？”

“当然，但...我不明白您想表达什么？发薪日贷款本身就是面对几乎毫无信用评级的客户，它的违约率自然很高！”

“可就是没有人想过，会不会是它的利率让它的违约率高居不下呢？！”

卡特拿起桌上的烟盒，甩给二人...

“因为针对的客户违约风险高，所以利率高，甚至缩短还款周期。这么短的时间，但凡中间贷款的客户出现一丁点计划外的支出，就会面临违约。本来信用就不咋地，再出现违约，则贷款方继续加风险利率，然后人们更难偿付...更是在工资发放后，容不得一丁点计划外支出...”

“你们不觉得这就是一个恶性循环吗？越转下去，利率越高；利率越高，违约风险就越高，然后周而复始...发展到今天，对！他们的门店超级多，随便走到一条街上，恨不得一条街能有两三家payday loans的门店，但你们可曾观察过...那些贷款的人吗？”

“如果不是走投无路，谁敢用这种贷款？你敢吗？还是你敢？”

这一句话，直接问的两位经理，哑口无言。

他们当然不敢，当然，他们也不需要就是了！

说句残酷的话，发薪日贷款面向的受众，几乎就是美国最底层的那些穷苦人。指定这种利率的所谓精英们，永远都只相信他们的理论模型：

他们的信用太差，所以我要加利率！

却几乎从未有人想过，这种利率制定是否合理。即便是想要降低风险，他们的办法也是什么？缩短还款周期...

“他们有庞大的渠道支撑，可以让他们面向无数的客户。但我们不一样，我们没有那么强的渠道和那么多的资金，我们现在的眼光，就只有我们面前这一亩三分地！”

“我们得让我们的客户，敢来我们这里贷款！用了一次，还敢用第二次！只有这样，那六千万美金，才不会白白躺着贬值！打一开始，你们就需要转变思路，不要总是跟着传统走！尤其是你，曼宁，明白吗？我们的‘Put to use’就是一个全新的信贷产品，就像它的名字一样，人们随时想拿就可以拿去用的钱！”

“行了，你先出去好好想想我的话吧。30%，都是我妥协后的结果，如果以我的主观想法来说，我认为这个利率都高了！你们再讨论讨论，等会把方案给我。”

“鲍威尔，你留一下！关于国防股的投资，情况怎么样？”